如何从企业财务报表分析中发现问题?

编辑:张强律师 法律新闻 2020-05-30 10:04:29

我这里假设你所说的“财务报表”是指的根据公认会计准则编制的P&L、BS、CF这三张表,而没有任何业务维度的细分信息(比如分产品类、分部门、分区域的收入和毛利),也不能展开所有的总账会计科目(比如存货下面原材料、产成品、包装物等具体的分类),甚至对于BS的项目都无法了解余额的构成(比如固定资产只有原值和净值,没有当期资产的新增购置、当期处置报废的数字)。如果你就单纯看这三张法定会计报表,很难发现公司运营中的问题,原因有两点,首先财务报表提供的信息有限,即便掌握几个指标能发现一二问题,也是停留在表面隔靴搔痒,它只能告诉你公司“怎么样”,却不能回答你“为什么会这样”;其次,因为财务报表是根据会计准则编制的,先不说会计有人为粉饰和造假的可能,就单说“会计分期”这一项就有着局限性,不论是不是上市公司,对外报的法定财务报表的期间都是以年度为单位,至少也是半年或季度企业财务指标分析,所以财务报表分析一般都是以年为单位,但不知道你这里问的分析是每个月的报表吗?我假设这项工作你不会一年才做一次吧。你可以想想:由于企业经营有季节性因素,产销量、资源的配置在月度间甚至季度间都有很大不同,有的资源消耗不是每个月都发生(比如固定资产投入、大型营销活动费用),因为有固定成本的存在,所以产销量的不均可能会使销量少的月份亏损,所以如果每个月去分析财务报表就会得到很多奇怪的结果,当你有疑问想调查原因的时候,这三张报表就无法提供更多信息了,象这种季节性业务波动和重大资源投入的时间性差异企业财务指标分析,也让你每月在这三张表上可看的数字更少,象投资回报率、净资产回报率这种指标只有年度分析才有意义,每个月或每个季度没有必要去算,象资产负债率以及偿债能力方面的指标,由于涉及长期资产和融资活动,也是按年看才有意义。

如果要每个月看财务报表了解基本的运营状况,只能看局部的经营性项目:

1、P&L只看毛利率和EBITDA(或营运利润),不要看净利润,即不考虑投资收益、融资发生的财务费用、所得税的影响,并剔除掉各种资产减值准备和长期资产的折旧摊销;

2、CF只看经营活动的现金净流量,忽略投融资活动的现金流量;

3、BS只看流动资产与流动负债,关注应收账款和存货的周转率,以及营运资金的周期,而不要看长期资产、长期负债、权益。

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张强律师简介:
2001年6月毕业于山东大学法学院,法学专业。
专注于劳动工伤、合同纠纷、房产纠纷、婚姻家事等民商事及刑事辩护领域